No debería superar los 1115 si esto es correcto.
No debería superar los 1115 si esto es correcto.
Por poder, puede ocurrir cualquier cosa, pero creo que la oportunidad de cortos es inmejorable.
El índice financiero del Stox está muy cerca de dar señal de venta. Si bien un reversal daría un impulso más muy alcista a la RV, para mi ese intento de fuga lo hizo hace ya unos días... y parece qeu no funciona.
Mi principal defecto es no poder separar el análisis fundamental del técnico. Puedo cambiar? yo creo que no. Quizá deba hacer de esto mi principal virtud y simplemente añadir que hay días/semanas/meses que es mejor no operar. la situación económica no mejorará. Es materialmente imposible que lo haga hasta que no se deshaga el apalancamiento global... o se diluya. Me veo incapaz de anticipar qué pasará en la Rv cuando las divisas se vuelvan locas... pero lo que si sé es que hoy por hoy la RV vive de nuevo una falacia, la falacia del sector servicios, la falacia de la supercapacidad de producción y del sistema imposible.. que ha de cambiar. hasta que eso no pase, me veo obligado a buscar cortos. Puede la RV superar los máximos y subir más de lo que ya lo ha hecho? indudablemente si, pero no es lo más lógico, y a mi me enseñaron a ser lógico.. conmigo mismo.
Así, corto en Dow desde hace ya unos días (algo por encima de los 10500), corto en USD/AUS, desde hace semanas, largo en GBP/Yen porque algo me dice que el paradigma está cambiando y el stop estaba tan cerca que casi me obligaba (no lo he subido, por cierto, pero si vendido la mitad), Largo en EUR/NZD... porque la figura de cono invertido es la más potente que existe... y hay que jugársela (stop ridúclo, tb, por cierto)
El mercado podrá echarme, pero el plan de trading está claro... y el SP se debería ir a loas 1020. Lo que haga después... eso es otro cantar, porque sigo pensando que se necesitará hasta bien entrado 2010 para ver la situación, pero... este tramo me lo permito... y buscaré tendencia en algún momento, eso seguro.
El índice financiero del Stox está muy cerca de dar señal de venta. Si bien un reversal daría un impulso más muy alcista a la RV, para mi ese intento de fuga lo hizo hace ya unos días... y parece qeu no funciona.
Mi principal defecto es no poder separar el análisis fundamental del técnico. Puedo cambiar? yo creo que no. Quizá deba hacer de esto mi principal virtud y simplemente añadir que hay días/semanas/meses que es mejor no operar. la situación económica no mejorará. Es materialmente imposible que lo haga hasta que no se deshaga el apalancamiento global... o se diluya. Me veo incapaz de anticipar qué pasará en la Rv cuando las divisas se vuelvan locas... pero lo que si sé es que hoy por hoy la RV vive de nuevo una falacia, la falacia del sector servicios, la falacia de la supercapacidad de producción y del sistema imposible.. que ha de cambiar. hasta que eso no pase, me veo obligado a buscar cortos. Puede la RV superar los máximos y subir más de lo que ya lo ha hecho? indudablemente si, pero no es lo más lógico, y a mi me enseñaron a ser lógico.. conmigo mismo.
Así, corto en Dow desde hace ya unos días (algo por encima de los 10500), corto en USD/AUS, desde hace semanas, largo en GBP/Yen porque algo me dice que el paradigma está cambiando y el stop estaba tan cerca que casi me obligaba (no lo he subido, por cierto, pero si vendido la mitad), Largo en EUR/NZD... porque la figura de cono invertido es la más potente que existe... y hay que jugársela (stop ridúclo, tb, por cierto)
El mercado podrá echarme, pero el plan de trading está claro... y el SP se debería ir a loas 1020. Lo que haga después... eso es otro cantar, porque sigo pensando que se necesitará hasta bien entrado 2010 para ver la situación, pero... este tramo me lo permito... y buscaré tendencia en algún momento, eso seguro.
Históricamente, la correlación entre estos dos "elementos" es inversa. A la RV le gusta que haya crecimiento, que implica apalancamiento, lo que hace subir el precio del dinero. Todo son ciclos....
Actualmente, nos vamos a dejar de pamplina de recuperación y vamos a fijarnos en el medio plazo. Si los bonos suben, la dupla divisa/precio baja, con lo que los bancos, que se han endeudado tremendamente con los bancos centrales y han comprado bonos a rentabilidades bajas pero superiores a su coste marginal, están contentos. Si esto ocurre al conjtrario... Si vfemos los bonos bajar.. no debería ahcernos ninguna gracia a corto plazo ... si estamos largos en la renta variable, claro.
Dozoo
Actualmente, nos vamos a dejar de pamplina de recuperación y vamos a fijarnos en el medio plazo. Si los bonos suben, la dupla divisa/precio baja, con lo que los bancos, que se han endeudado tremendamente con los bancos centrales y han comprado bonos a rentabilidades bajas pero superiores a su coste marginal, están contentos. Si esto ocurre al conjtrario... Si vfemos los bonos bajar.. no debería ahcernos ninguna gracia a corto plazo ... si estamos largos en la renta variable, claro.
Dozoo
Yo creo que si. Damos una pista para buscar cortos.
Durante los últimos meses/ año, he estado profundizando en la figura de Bill Wolfe, conocida por patrón wolfe.
Este patrón funciona un porcentaje elevado de las veces. Un 70% según la opinión popular. Sin embargo, ese 30% restante se ve mejorado cuando al patrón se aplica con rigor en sus parámetros de tiempo y verticalidad de ondas. Hace precisamente un par de semanas discutía con Bill, tras un análisis coputerizado de más de 300 patrones probados, que ese 30% se convierte en un 6% cuando se añade a la metodología un concepto de ventana de tiempo específico y se aplica a futuros. El error que comete la mayoría de la gente al usar el patrón reside en:
- Adelantarse en el tiempo (la onda 5 puede superar con mucho el punto marcado por la directriz de contención (tanto si es bajista como si es alcista)
- La ventana de tiempo está ligada a la pendiente de las ondas impares y a la inclinación de la directriz de contención. Además esta ventana hace necesario que se contabilice el tiempo real, de ahí que sea mucho más efectivo en futuros, con gráficos por debajo de la hora, o en diario.
El gráfico, algo feo pero es lo que hay, muestra una posible figura wolfe.Lo bueno es que es de futuros. Lo malo... de nuevo, el fin de semana.
Para funcionar, debería abrir con un hueco alcista y enseguida irse para abajo. El objetivo es de nuevo la parte baja del lateral... aunque podría ser el inicio de un cambio de sesgo si esta bajada lo hace en menos de una semana (aquí estoymetiendo a Neely)
Desde luego, cerrados el viernes la mitad de los largos de la GBP/Yen por falta de momento (y fea vela sin sentido) y el resto esta madrugada tras perder la clavicular de un clarísimo HCH (espero que no se ane falso porque esta es fina), lo único que me quedaba era cerrr largos en Stox, dax y SP. Gracias precios hueco alcista. Cerrado todo a las 8:05. Gracias forex por permitirme abrir cortos un 1% por encima del cierre del contado. Abro cortos pues al 50%, pues no hay figura de vuelta del contado.... todavía.. aunque me fio por el momento del wolfe del futuro. Veremos, no?
sds
Si os fijáis, el sistema de elipses da un canal "extraño" a primera vista, pero funciona que ni pintado, tanto en vertical como en horizontal.
Mucho se ha hablado de la cuña de los índices (si nos fijamos en el €/yen, parece que lo ha roto a la baja, y podría ser un adelanto de lo que viene, pero creo que las elipses reflejan mejor el canal.
puede romper por donde quiera. Eso lo sabemos todos, pero no me cuadraría una superación de máximos y un nuevo tramo al alza... siendo este pequeño. o rompe o se cae.
Dozo
Si nos vamos años atrás, hacia el noventa y tantos, vemos que el ECU (EURO still to see the light) tocó una valoración respecto al USD tremendamente alta. Eran los años dorados de la tecnología, gran crecimiento de las empresas estadounidenses que exigían un gran endeudamiento.
Vaya por delante que el dinero, al contrario que la energía, si se llega a poder destruir si no se multiplica su valor.. o su número respecto al coste salarial.
En una carrera hacia el crecimiento, en ciclos empresariales tremendamente (dos veces ya la palabra tremendo, pero es que me gusta) cortos, el país aumentó su capacidad productora a base de endeudamiento. única forma de poder paliar los aumentos salariales, que de otra manera habrían llevado a una inflación galopante. El país aumentaba el consumo y para ello debía endeudarse, con la intención de acaparar el mayor porcentaje de mercado posible. Pero.. qué vende USA? Servicios. La falacia del sector servicios se sustenta en que sin secotres fundamentales, la estabilidad se encuentra muy dependiente de la competitividad.. y por ende de su moneda.
USA entró en una bubuja tecnológica. Se bajaron los tipos, de devaluó el dolar y se creó otra, la financiera. La masa monetaria de USD es tremenda (;-) ) y sólo se sustenta, desde hace ya décadas, por la imposibilidad de China de dejar de comprar deuda americana como contrapartida. Estamos pues en una espiral que no cesa y la deuda de USA asciende a decenas de miles de dólares por ciudadano. Eso hay que devolverlo, hay que ser competitivos y mantener el nivel adquisitivo. Todo no encaja. La última década, los americanos han perdido muchísmo en poder adquisitivo. La revista Time le llamó a la primera década del siglo XXI como" the decade of hell" para el ciudadano americano. Tampoco es para tanto, pero... igual no poder comprarse de todo es un infierno para ellos. Y eso que han ido tirando de la deuda para poder mantener el consumo....
Esta expiral tiene un final. Y no es otro que el del colapso del USD. Lo veremos en 2 €? Si, seguro, y má allá, pero vete a saber cuando, porque esta expiral puede tener un desenlace acelerado, que no es otro que el del colapso de todas las divisas mundiales. la vuelta a una moneda basada en un subyacente escaso y mesurable.
Todo esto a qué qué viene? Pues es para explicar que estamos en un ciclo en el que el USD se mueve bajo unos paradigmas bastante concretos.. pero que llegará el día que esos paradigmas cambiarán.
Hoy, un USD débil es consecuencia de:
Desde la perspectiva contraria. Si hay indicios de recuperación y/o creciemiento y los tipos están bajos, el USDs presenta lo siguiente:
Hoy estamos en un lugar en el que tenemos dos fuerzas:
Ahora estamos en la creencia de que el USD se depreciará respecto al € por dos razones: lso tipos bajos durante mucho tiempo, que favorece el carry trade respecto a otras monedas, y la continuidad de esta expiral de consumo y deuda. Cuando una de estas dos cosas se acaben (suban los tipos o se salga uno de esta expriral) el USD se apreciará... a corto plazo. A largo volvería a bajar por mejora de la economía y.. porque no hay quién lo salve.
Así, un €/$ al alza, significa que hay confianza en que no nos salgamos de esta expiral. Un €/$ a la baja, implica que hay que deshacer carry trade o que las perspectivas no son tan alagüeñas.
Por el contrario, una RV al alza, implica que hay confianza en que nos quedemos en esta expiral por un tiempo considerable, con lo cual el €/$ sube.
A cortísimo plazo, mi impresió es que la RV necesita un USD débil con tipos bajos para poder confiar en la recuperación... que pasa por la dilución de la valoración de activos. Sin eso... difícil. Otra cosa es que el USD entre en un lateral correctivo y "guarree" unos meses, como creo que va a hacer. En ese caso, la RV puede no despegar, pero dificilmente se la va a pegar por eso.
Ale
Dozo
Vaya por delante que el dinero, al contrario que la energía, si se llega a poder destruir si no se multiplica su valor.. o su número respecto al coste salarial.
En una carrera hacia el crecimiento, en ciclos empresariales tremendamente (dos veces ya la palabra tremendo, pero es que me gusta) cortos, el país aumentó su capacidad productora a base de endeudamiento. única forma de poder paliar los aumentos salariales, que de otra manera habrían llevado a una inflación galopante. El país aumentaba el consumo y para ello debía endeudarse, con la intención de acaparar el mayor porcentaje de mercado posible. Pero.. qué vende USA? Servicios. La falacia del sector servicios se sustenta en que sin secotres fundamentales, la estabilidad se encuentra muy dependiente de la competitividad.. y por ende de su moneda.
USA entró en una bubuja tecnológica. Se bajaron los tipos, de devaluó el dolar y se creó otra, la financiera. La masa monetaria de USD es tremenda (;-) ) y sólo se sustenta, desde hace ya décadas, por la imposibilidad de China de dejar de comprar deuda americana como contrapartida. Estamos pues en una espiral que no cesa y la deuda de USA asciende a decenas de miles de dólares por ciudadano. Eso hay que devolverlo, hay que ser competitivos y mantener el nivel adquisitivo. Todo no encaja. La última década, los americanos han perdido muchísmo en poder adquisitivo. La revista Time le llamó a la primera década del siglo XXI como" the decade of hell" para el ciudadano americano. Tampoco es para tanto, pero... igual no poder comprarse de todo es un infierno para ellos. Y eso que han ido tirando de la deuda para poder mantener el consumo....
Esta expiral tiene un final. Y no es otro que el del colapso del USD. Lo veremos en 2 €? Si, seguro, y má allá, pero vete a saber cuando, porque esta expiral puede tener un desenlace acelerado, que no es otro que el del colapso de todas las divisas mundiales. la vuelta a una moneda basada en un subyacente escaso y mesurable.
Todo esto a qué qué viene? Pues es para explicar que estamos en un ciclo en el que el USD se mueve bajo unos paradigmas bastante concretos.. pero que llegará el día que esos paradigmas cambiarán.
Hoy, un USD débil es consecuencia de:
- La economía va bien y se preveen aumentos de productividad y comercio/consumo.
- Los tiops son lo suficientmenete bajos como para que se peuda uno apalancar en USDs e invertir en creciemiento.
Desde la perspectiva contraria. Si hay indicios de recuperación y/o creciemiento y los tipos están bajos, el USDs presenta lo siguiente:
- El USD se usa para el carry trade, y baja
- El USD permite apalancarse y baja
- Se compran materias primas en USD contra otros subyancetes/divisas. Mayor demanda, las otras divisas suben, el USD baja.
Hoy estamos en un lugar en el que tenemos dos fuerzas:
- Por un lado tenenmos perspectivas de recuperación, lo que hace que el USD baje.
- Por otro lado tenemos los tipos del USD bajos, lo que facilita esta recuperación que aún hay que demostrar. Si esos tipos suben, el crédito se encarece y puede perjudicar la recuperación.
Ahora estamos en la creencia de que el USD se depreciará respecto al € por dos razones: lso tipos bajos durante mucho tiempo, que favorece el carry trade respecto a otras monedas, y la continuidad de esta expiral de consumo y deuda. Cuando una de estas dos cosas se acaben (suban los tipos o se salga uno de esta expriral) el USD se apreciará... a corto plazo. A largo volvería a bajar por mejora de la economía y.. porque no hay quién lo salve.
Así, un €/$ al alza, significa que hay confianza en que no nos salgamos de esta expiral. Un €/$ a la baja, implica que hay que deshacer carry trade o que las perspectivas no son tan alagüeñas.
Por el contrario, una RV al alza, implica que hay confianza en que nos quedemos en esta expiral por un tiempo considerable, con lo cual el €/$ sube.
A cortísimo plazo, mi impresió es que la RV necesita un USD débil con tipos bajos para poder confiar en la recuperación... que pasa por la dilución de la valoración de activos. Sin eso... difícil. Otra cosa es que el USD entre en un lateral correctivo y "guarree" unos meses, como creo que va a hacer. En ese caso, la RV puede no despegar, pero dificilmente se la va a pegar por eso.
Ale
Dozo
Estamos en una B? o en la salida del tunel? Saber eso es imposible... pero lo que si tengo claro es que estamos en una rango lateral amplísimo y con límites difíciles de estimar.
Por otro lado, como todo en la vida, las correlaciones cambian, y durante meses se ha estado utilizando el USD para el carry trade. ahroa no va a ser tan sencillo, puesto que los tipos bajos en USA no van obligatoriamente a tener continuadad a perpetuidad. El ejemplo de lo que supuso la noticia de la bajada del paro de USA el viernes, cuando la bolsa se preocupó más de cómo devolver el apalancamiento con un USD más caro que de la recuperación que ese dato significaba (para mi es temporal). La RV bajó con la noticia. Veremos si es el inicio de una gran corrección o simplemente un alto en el camino. Los 2800 del Stox van a ser duros de rebasar a la baja, por lo que implica su pérdida. En cualquier caso, qué más da. Actuaremos en consecuencia y punto.
Pero me gustaría resaltar el momento crítico en el que estamos, por dos factores:
- La posible figura de diamante del Stox, que parece más un triángulo, pero que si se pierde al cierre los 2800, es para acojonarse.
- El punto de inflexión en el que se encuentra el yen. El yen lo refleja todo con claridad meridiana. La RV cotiza expectativas, el Yen tiene un componente del mundo real. Y es que hasta que el yen no se deprecie, no se va a ver un indicio real de consumo de alta capitalización.
Para que esto pase, la RV no debería caer sino mantenerse o subir hasta los 1200 del SP mínimo, así que las cosas no serán fáciles, pero ... y si ocurre así? 3 puntos contra 40 es un buen negocio. o no? Precaución y stops asegurados durante el fin desemana ;-)
Bueno trons, el dato de paro espectacular, ha dado alas a los mercados. En estos casos hay que estar al quite... y menos mal, porque en unos minutos...
Esta vez el dato era tan claro que no ha habido la típica volatilidad en todas las direcciones hasta que toma la buena. Pero ya veremos, porque esto puede implicar que los tipos van a dejar de estar bajos en USA y eso no le mola a las bolsas.
Por el momento parece que el Stox inicia una nueva onda. Estará claro si cierra por estos niveles y los USa por encima de máximos... pues ya tenemos otro tramo. De cuanto? Para mi 1060 del SP.
Interesante tb es el hecho de que esto puede poner punto y final a la deflación.. o al menos a los tipos bajos sobre el USD. El carry trade se traslada al yen, com ya anticipaban las vertiginosas subidas de casi todas las monedas respecto a la moneda japonesa en los últimos días. A esto la bolsa se tendrá qeu adaptar, porque habrá desapalancamiento en USD y apalancamiento en yenes. Esto significa vaivenes considerables. Lo dicho, a ver cómo acaba la jornada, que se antoja clave.
Dozoo
Esta vez el dato era tan claro que no ha habido la típica volatilidad en todas las direcciones hasta que toma la buena. Pero ya veremos, porque esto puede implicar que los tipos van a dejar de estar bajos en USA y eso no le mola a las bolsas.
Por el momento parece que el Stox inicia una nueva onda. Estará claro si cierra por estos niveles y los USa por encima de máximos... pues ya tenemos otro tramo. De cuanto? Para mi 1060 del SP.
Interesante tb es el hecho de que esto puede poner punto y final a la deflación.. o al menos a los tipos bajos sobre el USD. El carry trade se traslada al yen, com ya anticipaban las vertiginosas subidas de casi todas las monedas respecto a la moneda japonesa en los últimos días. A esto la bolsa se tendrá qeu adaptar, porque habrá desapalancamiento en USD y apalancamiento en yenes. Esto significa vaivenes considerables. Lo dicho, a ver cómo acaba la jornada, que se antoja clave.
Dozoo
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